行业资讯news

(上午8:30-夜晚21:00)

技术革新叠加互联网普及

(发布时间:2019-05-15 21:30编辑: 浏览次数:

主题投资:信息安全有望进入业绩驱动阶段  行业龙头迎来加速发展

盘前预测:警惕多空博弈带来波动风险

盘前解读:关注经济数据更要关注应对政策

看好产业互联网和安全自主可控方向,战略龙头与低估值标的,精选战略龙头与低估值标的,优选高景气度子领域。板块分化严重,个股高估值消化较快,估值中枢进一步下降,市盈率  在0到30倍的个股占比28%。板块总体市盈率估值42倍,低于过去10  年中位数水平。前期高景气度有望持续,长期成长逻辑逐步兑现,符合产业趋势构筑坚固壁垒的战略龙头将强者恒强,值得长期配置。技术革新叠加互联网普及,政策驱动叠加巨头开辟新战场,将深刻变革B端服务。相对于消费互联网的格局趋稳,产业互联网将迎来加速发展。底层基础设施领域推荐深信服,信息安全与自主可控是重要战略,必将长期持续投入。信息安全将有望进入业绩驱动阶段,自主可控2019年有望加速落地。

虽然当前市场普遍较为谨慎,且指数的表现似乎正在验证这种乐观的合理性,但认为宏观环境并不支持其进一步上涨,而如果短时期内受风险偏好提升推动指数形成类似2014-2015年的资金牛,其中蕴含的风险值得担忧。2019年,稳定经济运行成为重中之重,新旧基建补短板和促销费将是逆周期调节重点方向。由于政府接连出台各种促经济政策,使得市场对经济的预期发生转变,市场依旧处于良性修复状态。不过,随着指数涨幅的积累,以及3月经济数据验证的临近,需要警惕多空博弈带来高位波动风险。结构性机会依旧存在,可继续参与个股行情,但宜逐步调降仓位,当前阶段,可重点挖掘受益制造业减税的科技股,谨慎关注持续强势的5G、次新金融、电子等行业和主题板块,钢铁、煤炭、环保、建筑等板块中的低价补涨品也有交易性机会,继续关注高分红低估值品种的中期机会。

从历史上看,PMI指数与股市的关系并不是严格对应的。PMI指数低于50%视为经济总体收缩,高于50%则视为经济总体扩张。历史上,PMI指数在2008年至2009年间曾经有7个月低于50%,2012年曾经有两个月低于50%,2015年至2016年曾有7个月低于50%。2008年PMI指数回落主要是受国际宏观形势影响,而2015年则主要是受通缩影响。PMI指数起起伏伏,与A股K线图对比两者重合度和关联度并不高。这其中比较重要的原因是PMI指数作为经济领先数据,可以提前预测经济的方方面面。政府在经济过热的时候会进行调控,比如前两年的房地产;在经济不佳的时候,会出台刺激政策,比如2008年推出的4万亿计划。以此改变经济运行轨迹,让经济发展整体上处于相对稳定增长的状态。这和原油等大宗商品价格下跌有关。一方面,这可以节省外汇,减少成本;另一方面,这两年化工、钢铁、煤炭等行业盈利甚好,产品价格下跌,对这些行业会有影响。

24小时为您服务